Le FOMC, le comité qui influence l’économie mondiale et la crypto

Le FOMC, le FOMOC… le FMOC… le FOMQUE ? N’essayez pas de le prononcer ainsi, dites simplement le F.O.M.C ou le Federal Open Market Committee.

Il s’agit du comité responsable de la prise de décisions sur les politiques monétaires à court terme aux États-Unis (taux d’intérêts et d’achat, ou de ventes d’actifs).

En d’autres termes, un comité qui a une influence non négligeable sur l’avenir de l’économie aux USA, mais également pour toutes les autres qui gravitent autour, autrement dit, l’économie mondiale. 

Il est composé des membres du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine (Banque centrale des États-Unis, appelée aussi la Fed) et de 5 présidents des banques régionales de la Réserve fédérale.

Ces derniers se réunissent 8 fois par an, afin d’analyser l’état de l’économie américaine (janvier, mars, avril, juin, juillet, septembre, novembre et décembre). 

Le FOMC étudie les risques et les opportunités, et détermine la politique monétaire appropriée pour atteindre les objectifs fixés par les institutions en matière d’emploi et d’inflation. 

Alors quels sont les impacts des décisions du FOMC sur l’économie globale et sur la crypto, et qu’elles sont les nouvelles ? C’est ce que nous allons voir ici. 

PARTIE 1 – Les différentes opérations menées par le FOMC

On l’a dit plus haut, le FOMC prend des décisions importantes concernant l’économie. 

Comme par exemple, le fait de fixer les taux d’intérêt. En effet, le FOMC peut décider d’augmenter, de diminuer ou de maintenir les taux pour stimuler ou ralentir l’économie en fonction de l’évaluation de la situation économique.

Le FOMC peut aussi décider d’acheter ou de vendre des titres du Trésor américain ou d’autres actifs afin d’influencer les taux d’intérêt et l’offre de liquidités sur le marché.

En ce qui concerne la communication de politique monétaire, le comité publie régulièrement des communiqués pour informer le public de ses décisions, ainsi que ses perspectives économiques et financières.

Il y a la détermination des objectifs d’inflation et d’emploi également, où le FOMC prend des mesures pour atteindre ces objectifs, tels que des ajustements de taux d’intérêt.

In fine, le but premier étant d’assurer la stabilité financière et économique des États-Unis, pour aller vers une croissance durable.

PARTIE 2 – Comment les décisions du FOMC influencent votre porte-monnaie ?

Les décisions prises par le FOMC peuvent avoir un impact significatif sur l’économie du reste du monde. 

Notamment, à l’égard des taux de change. Puisque le FOMC prend des décisions en matière de taux d’intérêts, cela peut venir directement influencer les taux de change entre le dollar américain et les autres devises.

Imaginez donc les répercussions que cela peut avoir sur les exportations, les importations et les investissements dans les pays étrangers.

Idem, en ce qui concerne les flux de capitaux entre les États-Unis et les autres pays. Par exemple, si le FOMC décide de maintenir des taux d’intérêt bas, cela peut encourager les investisseurs à chercher des rendements plus élevés dans d’autres pays, ce qui peut entraîner une appréciation des devises étrangères et un afflux de capitaux dans ces pays.

Concernant la stabilité financière, les pays qui sont étroitement liés aux États-Unis sur le plan financier sont encore plus concernés.

On le sait, les pays qui ont une logique de politique monétaire expansionniste, encouragent leurs investisseurs à prendre des risques. Si l’un de ces pays traversent une mauvaise passe, cela peut entraîner des turbulences financières à répétitions.

Et qui plus est, les USA ont un rôle clé dans le système financier mondial. 

Les pays et les entreprises du monde entier doivent donc surveiller de près les décisions du FOMC et leur impact potentiel sur leur économie.

PARTIE 3 – Faut-il prendre en compte l’avis du FOMC ?

Globalement, il vaut mieux aller dans le sens des décisions prises par le FOMC.

Toutefois, il existe des cas d’exceptions :

• Comme le Congrès américain qui peut légiférer pour influencer la politique monétaire de la FED, qui est dirigée par le FOMC. Par exemple, il peut adopter des lois pour modifier le mandat de la Réserve fédérale ou pour limiter ses pouvoirs en matière de politique monétaire.
• Les banques centrales d’autres pays peuvent également adopter des politiques monétaires à l’encontre. Par exemple, augmenter les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation, pour essayer d’entraîner une appréciation de la devise du pays et un afflux de capitaux étrangers.
• Les marchés financiers et les investisseurs peuvent interpréter les décisions du FOMC de manière différente, en fonction de leurs propres intérêts ou de leur perception de l’économie et des marchés financiers.

PARTIE 4 – L’impact du FOMC sur le marché crypto

Comme le FOMC peut déterminer la hausse ou non des taux d’intérêt, cela a nécessairement pour conséquence d’influencer les mouvements de capitaux et les flux de liquidités vers et depuis le marché crypto. 

Par exemple, des taux d’intérêt bas peuvent encourager les investisseurs à chercher des rendements plus élevés dans des actifs risqués comme les crypto-monnaies.

On en parlait précédemment, dans une politique de prise de risque, les investisseurs ont tendance à vouloir s’engager de manière brutale sur tel ou tel marché. Et celui de la crypto n’échappe pas à la règle, créant alors des risques de volatilité du marché.

Autre élément, les décisions du FOMC peuvent également avoir un impact sur l’intérêt des investisseurs institutionnels pour le marché crypto.

Les politiques monétaires qui encouragent une inflation accrue peuvent inciter les investisseurs institutionnels à se tourner vers des actifs comme le Bitcoin, qui sont considérés comme des réserves de valeur alternatives.

Compte rendu du discours du Président Powell* lors de la conférence de presse en date du 3 mai 2023 :

• Les conditions dans le secteur bancaire se sont améliorées depuis début mars, mais la Fed reste vigilante et travaille à renforcer la supervision et la réglementation des banques.
• La politique monétaire est axée sur les deux objectifs de la Fed : promouvoir l’emploi maximal et des prix stables pour le peuple américain.
• L’inflation reste élevée, mais la Fed est déterminée à la ramener à son objectif de 2%.
• Depuis début 2022, les taux d’intérêt ont aumgenté de 5% afin de ramener l’inflation à son objectif. Lors de cette dernière réunion, le FOMC a augmenté le taux d’intérêt de 0,25%.
• La croissance économique reste modérée, tandis que le marché du travail demeure tendu. Le marché de l’habitation est faible et les investissements des entreprises sont ralentis.

• La prochaine réunion aura lieu les 13 et 14 juin.

*Jerome Hayden Powell est un avocat et banquier américain. Il est surtout le président du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale des États-Unis (FED) depuis 2018